Jak zbudować rachunek przepływów metodą pośrednią?

Metoda pośrednia zaczyna od zysku netto, następnie koryguje go o pozycje niepieniężne (amortyzacja, rezerwy, różnice kursowe) i zmiany kapitału obrotowego (należności, zapasy, zobowiązania). Wynikiem jest przepływ operacyjny. Dodaje się przepływ inwestycyjny (capex, zbycia) i finansowy (kredyty, dywidendy).

Jaka jest różnica między metodą bezpośrednią a pośrednią?

Metoda bezpośrednia prezentuje wprost wpływy i wydatki pieniężne (np. płatności od klientów, płatności do dostawców). Metoda pośrednia wychodzi od zysku i koryguje go o pozycje niepieniężne. MSSF dopuszcza obie metody, jednak zaleca metodę bezpośrednią. Polska UoR dopuszcza obie metody, w praktyce firmy stosują pośrednią.

JMFC Accounting Lab · Metoda pośrednia

Cash Flow Builder — rachunek przepływów bez ExcelaCash Flow Builder — cash flow statement without Excel

Wpisz dane z bilansu i rachunku wyników — kalkulator zbuduje rachunek przepływów metodą pośrednią i sprawdzi jakość gotówkową zysku. Przy zamknięciu roku te dane pomagają też przygotować się do badania sprawozdania.Enter balance sheet and P&L data — the calculator builds a cash flow statement using the indirect method and checks earnings quality. When closing the year, these data also support preparation for a financial statement audit.

Metoda pośrednia (UoR / MSSF)Indirect method (UoR / IFRS) Jakość zysku — wskaźnik CFO/EBITDAEarnings quality — CFO/EBITDA ratio PANA nr 12933

A. Działalność operacyjna — zysk i korektyA. Operating — profit & adjustments —

Zysk nettoNet profit

tys.

+ Amortyzacja+ Depreciation

pozycja niepieniężnanon-cash item

tys.

+/– Zmiana rezerw+/– Change in provisions

+ wzrost / – spadek+ increase / – decrease

tys.

+/– Różnice kursowe i inne korekty+/– FX and other adjustments

tys.

A. Działalność operacyjna — zmiany kapitału obrotowegoA. Operating — working capital changes —

+/– Zmiana należności+/– Change in receivables

– wzrost (gotówka powiązana) / + spadek– increase / + decrease

tys.

+/– Zmiana zapasów+/– Change in inventory

tys.

+/– Zmiana zobowiązań handlowych+/– Change in trade payables

+ wzrost / – spadek+ increase / – decrease

tys.

+/– Zmiana rozliczeń międzyokresowych i innych+/– Change in accruals & other

tys.

– Zapłacony podatek dochodowy– Income tax paid

tys.

– Odsetki zapłacone– Interest paid

tys.

B. Działalność inwestycyjnaB. Investing activities —

– Nabycie środków trwałych (CAPEX)– Purchase of fixed assets (CAPEX)

tys.

+ Wpływy ze zbycia aktywów+ Proceeds from asset disposal

tys.

– Nabycie udziałów / inwestycje finansowe– Acquisition of shares / financial investments

tys.

+ Inne wpływy inwestycyjne+ Other investing inflows

tys.

C. Działalność finansowaC. Financing activities —

+ Wpływy z kredytów i pożyczek+ Proceeds from borrowings

tys.

– Spłata kredytów i pożyczek– Repayment of borrowings

tys.

– Dywidendy wypłacone– Dividends paid

tys.

+/– Emisja / skup akcji+/– Share issuance / buyback

tys.

– Spłata leasingów (MSSF 16 część kapitałowa)– Lease repayments (IFRS 16 principal)

tys.

Rachunek przepływów pieniężnychCash Flow Statement

Metoda pośredniaIndirect method

Zysk nettoNet profit—

AmortyzacjaDepreciation—

Zmiana rezerwProvisions change—

Inne korektyOther adjustments—

Zmiana należnościReceivables change—

Zmiana zapasówInventory change—

Zmiana zobowiązańPayables change—

Rozliczenia i inneAccruals & other—

Podatek zapłaconyTax paid—

Odsetki zapłaconeInterest paid—

A. Przepływ operacyjnyA. Operating cash flow —

CAPEX—

Zbycia i inneDisposals & other—

B. Przepływ inwestycyjnyB. Investing cash flow —

Kredyty nettoBorrowings net—

Dywidendy i leasingDividends & leases—

C. Przepływ finansowyC. Financing cash flow —

A+B+C Zmiana gotówkiNet cash change —

CFO / EBITDA

—

Free Cash Flow

—

CAPEX / CFO

—

Jakość zyskuEarnings quality

—

🔍 Sygnały audytorskieAuditor signals

Potrzebujesz weryfikacji cash flow?Need cash flow verification?

Zweryfikuję poprawność rachunku przepływów i sprawdzę spójność z bilansem i rachunkiem wyników.I'll verify the correctness of the cash flow statement and check consistency with the balance sheet and P&L.

?? Um?w konsultacj? ?Book a CFO Review ?

MetodologiaMethodology

Jak działa Cash Flow Builder?How does the Cash Flow Builder work?

Kalkulator stosuje metodę pośrednią zgodną z MSR 7 i polską Ustawą o Rachunkowości. Każda sekcja odpowiada standardowemu układowi sprawozdania z przepływów pieniężnych.The calculator uses the indirect method compliant with IAS 7 and the Polish Accounting Act. Each section corresponds to the standard cash flow statement structure.

Działalność operacyjna (A)Operating activities (A)

Punkt startowy: zysk netto. Korekty o pozycje niepieniężne (amortyzacja, rezerwy) i zmiany kapitału obrotowego. Wynik = prawdziwa gotówka z działalności.Starting point: net profit. Adjusted for non-cash items (depreciation, provisions) and working capital changes. Result = true operating cash generated.

Działalność inwestycyjna (B)Investing activities (B)

Capex, nabycia aktywów, zbycia. Ujemny przepływ inwestycyjny przy rosnącej spółce jest normalny — kluczowy jest stosunek capex do CFO operacyjnego.Capex, asset acquisitions, disposals. Negative investing cash flow in a growing company is normal — key is the ratio of capex to operating CFO.

Jakość zysku (CFO/EBITDA)Earnings quality (CFO/EBITDA)

Wskaźnik CFO/EBITDA powyżej 0.8 sygnalizuje dobrą jakość zysku — zysk jest gotówkowy. Poniżej 0.5 to sygnał ostrzegawczy: zysk netto rośnie, ale gotówki nie ma.CFO/EBITDA above 0.8 signals good earnings quality — profit is cash-backed. Below 0.5 is a warning sign: net profit is growing but cash isn't.

Accounting Lab

Inne narzędziaOther tools

Zysk rośnie, a gotówki nie ma?Profit growing but cash isn't?

Zdiagnozuję lukę między zyskiem a gotówką i wskażę, które pozycje kapitału obrotowego lub przepływów inwestycyjnych są przyczyną.I'll diagnose the gap between profit and cash and identify which working capital or investing items are the cause.

?? Um?w konsultacj?Book a CFO Review ✉️ NapiszWrite

Bezpłatna konsultacja CFOFree CFO consultation30 min · bez zobowiązań30 min · no obligation

Umów →Book →